拙朴新三板一期基金净值说明及律师验证报告-2015年10月31日

尊敬的拙朴投资人：
       截止2015年10月31日， 拙朴新三板一期基金总资产35,809,136元，其中股票资产为35,791,902元，现金17,234元，累计收益率33.1%，累计净值为1.33，当期净值为1.19（拙朴一期于2015年7月16日，返还投资人本金4,593,600元）。

  • 拙朴一期净值走势图

  • 详细资产配置如下：

  • 持有标的公司半年报数据：

  • 持有标的公司近三个月动态

一、九鼎投资

财务：

  1. 8月27日，公司披露半年报，上半年营业收入5.89亿，同比增长245.84%，净利润1.87亿，同比增长304.28%，公司的资产总计为183亿，资产负债率32.03%。

募资：

  1. 10月20日，董事会通过《关于公司在银行间债券市场发行中期票据的议案》，公司拟在银行间债券市场发行中期票据，规模不超90亿元。
  2. 9月25日，临时股东大会审议通过面向投资者非公开发行不超过30亿元、期限不超过5年的公司债券，和公开发行不超过10亿元、期限不超过5年的公司债券。
  3. 8月3日，公司以20元/股的价格发行5亿股，已于2015年8月28日，收到认购资金100亿元。

并购：

  1. 10月20日，临时股东大会决议通过以支付现金的方式购买Ageas Asia 100%股权，评估价格为90.14亿元。
  2. 10月8日，临时股东大会决议通过参与江西中江地产非公开发行议案，拟认购数量不超过61,944.94万股，认购金额不超过616,449.4万元，拉萨昆吾认购数量不超过5.4亿股，认购金额不超过54亿元。（此次收购已于2015年9月22日获得证监会批复）
  3. 8月15日，公司出资5,000万元收购中捷保险经纪股份有限公司100%的股权。
  4. 8月15日，子公司拉萨昆吾九鼎出资5,051.19万元收购四川优博创信息技术股份有限公司（831400）45.95%的股权。
  5. 8月14日，子公司九州证券出资8,000万元收购华海期货有限公司100%的股权。

资产出让（资管业务A股借壳上市）：

  1. 9月23日，公司董事会决议通过将其持有的昆吾九鼎99.2%的股权出让给中江地产，交易价格90,258.32万元，拉萨昆吾九鼎将其持有的昆吾九鼎0.8%的股权出让给中江地产，交易价格727.89万元。

其它：

  1. 9月29日，控股子公司九州证券设立19家证券分支机构获得证监会批复。
  2. 9月10日，九鼎国际一期基金持有的中国顺客隆在香港上市，股票代码00974。

评价：

  1. 公司增资完成后，现金流充沛，大金融模式已经确立；
  2. 以最新20元增发价格计算，公司估值已达1100亿元，中期上升空间有限；
  3. 预计公司将于11月下旬复牌。

二、天阶生物

  1. 公司2015年上半年营业收入2459.57万，同比增长19.8%，净利润47.71万，同比增长18.48%。
  2. 定增方案通过证监会审核，发行价格在18 元- 30 元之间，预计募集现金总额在9,000 万元-2.1亿元，目前尚未开始募集。
  3. 公司研发的核心产品重组人组织型纤溶酶原激活剂改构体“宜真通”，该产品已进入临床试验第三阶段，公司预计2016年将投放市场

评价：天阶生物的未来增长点依然在“宜真通”，拙朴将持续跟踪。

三、华人天地

  1. 公司2015年上半年营业收入153万，同比增长33.4%，净利润-86万，毛利率为61.9%。
  2. 华人天地于8月31日除权除息，10股转40股，总股本变为8,150万股。
  3. 华人天地于8月18日被山东省辉煌世纪影视文化有限公司起诉要求赔偿150万元并交付《新甘十九妹》高清母带素材、剪辑工程文件。华人天地则要求山东省辉煌世纪影视文化有限公司先行支付全部制作费用。该诉讼标的较小，对公司不构成实际影响。

​评价：华人天地公司发展不及预期，拙朴将密切关注其未来发展。

四、天际数字

  1. 2015年8月7日公布半年报，实现总营业收入2,320万，同比增长34.72%；实现净利润360.67万，扭亏为盈且同比增长1711.25%；毛利率45.82%，上年同期毛利率为26.81%。
  2. 2015年8月27日，其上轮以22.5发行的280万新增股份开始转让，全部为无禁售股份。
  3. 2015年9月11日，天际数字与5名自然人共同出资设立控股子公司济南聚尚文化传播有限公司，注册资本204万，天际数字出资占51%。本次投资，意在依托济南地区的市场优势及资源，加强公司外部合作，进一步拓展公司业务和市场领域，促进公司发展，提高公司盈利能力。
  4. 2015年10月8日，国信证券宣布为天际数字做市，库存股149,000股，成本价格22.5，目前天际数字做市商家数为3家。

评价：天际数字转型BIM设计业务，毛利大幅提高，营收增长情况符合预期。

五、中科招商

财务：

  1. 2015年上半年，营业收入75,699万元，同比增长65.6%。净利润38,413万元，同比增长85.13%。

增持：

  1. 7月14日至8月19日期间，增持丰乐种业（000713）、赞宇科技（002637）、宁波富邦（600768）三家二级市场公司的股份。增持后皆占比5%；
  2. 7月22日至8月4日期间，增持朗科科技（300042）。增持前占比15%，增持后占比20%；
  3. 7月28日，增持航电股份（603618），增持前占本4.69%，增持后占比5.01%
  4. 7月29日至8月3日期间，增持国农科技（000004）、宝诚股份（600892）。国农科技增持前占比5.01%，增持后占比10.01%。宝诚股份增持前占比6.56%，增持后占比10.04%。
  5. 7月29日至8月14日期间，增持沙河股份（000014），增持前占比5.01%，增持后占比10.01%。
  6. 8月21日至8月24日期间，增持绵世股份（000609），增持后占比5.01%。

募资：

  1. 9月9日，审议通过董事会授权公司管理层进行再融资前期准备工作的议案，本次再融资的发行价格拟为27元/股，融资总规模计划不超过300亿元。
  2. 8月4日，公司定向发行股票总额1.95亿股，股份于2015年8月7日流通；

收购：

  1. 8月11日，通过定向发行股份并支付现金的方式，以13.72亿元收购的广东中科招商创业投资管理有限责任公司49%的股权。
  2. 8月17日：证监会核准设立中科沃土基金管理有限公司，经营范围为基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其他业务。核准公司的注册资本为10,000万元人民币。公司股东人数为8名，其中广东中科招商出资额5，100万元，出资比例为51%。

终止做市：

  1. 8月28号股东会决议：考虑到目前资本市场情况，公司决定终止此次做市商定向发行。

​评价：中科招商筹划与上市公司有关的资产收购计划，处于停牌状态，具体复牌时间未知。根据海联讯（300277）10月19日公告，目前其第二，第三大股东欲将其持有的海联讯股票部分或全部通过协议转让的方式转让给中科汇通，如果成行，中科招商将成为其实际控制人。

  • 律师关于拙朴厚然证券资金账户的验证报告书

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  • 拙朴厚然证券帐户对账单

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